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本年以来，固收类基金的投资热度居高不下，不外，面对全阛阓朝上4000只固收基金，如何作念好投资遴荐呢？近期，长城基金联袂韭圈儿，共同筹谋了《稳住别浪，固若长城——固收基金进阶宝典》，在此基础上，咱们运转了“固若长城”系列内容追随，详备拆解宝典常识干货，但愿与您共同探索固收基金投资玄妙，助力家庭财富成立之船行稳致远！
指数基金是好多投资者绕不开的话题，其实债券基金中也有指数基金。本期咱们链接走进债基大眷属，来聊一聊领有“债券基金”和“指数基金”双重属性的被迫指数型债基~
01 什么是被迫指数债基
被迫指数债基以特定的债券指数算作追踪基准，通过抽样复制和动态最优化等花样，以这只指数的一说念或部分红份券来构建投资组合，勉力为投资者提供与主见指数雷同的投资体验。
按照追踪指数类别，被迫指数债基一般可分为利率债指数基金、信用债指数基金和综合债指数基金。在以上细分类别中，利率债指数基金是最主要的家具类型，数目占比超60%，其中又以政金债指数基金最为主流，咱们常见的国开行债券指数、农刊行债券指数、进出口行债券指数均属于政金债指数限度。除此以外，还有少数利率债指数基金追踪主见为国债指数、场合债指数等。（数据来自wind，适度2024.6.28）
02 被迫指数债基有哪些上风
Wind数据清楚，适度本年二季度末被迫指数债基规模接近1万亿元，最近一年杀青了接近翻倍的规模增长。阛阓温煦度升温的背后，被迫指数债基究竟齐有哪些上风呢？
其一，风险相对溜达。近似股票型指数基金的“一篮子股票”政策，被迫指数债基投资的是“一篮子债券”，从而杀青财富的多元化成立。这种溜达投资政策使得风险相对溜达，能有用镌汰单一债券风险对通盘这个词投资组合的冲击，进而有望镌汰基金的波动率。（注：溜达投资政策不成闪避基金投资所固有的风险，不成保证投资者赢得收益，基金有风险，投资须严慎）
其二，投资政策昭彰。被迫指数债基追踪固定的债券指数，每只家具的投资政策也由追踪的指数决定，何况投资领域经常适度在相应的指数因素券内，因此投资政策较为昭彰明确。此外，其追踪的指数明确了家具所投资的债券种类和久期等信息，投资者还可通过指数编制机构的官方网站等渠说念查询，因此被迫指数债基的握仓信息公开透明，成心于投资者了解和判断家具的风险收益特征。
其三，综合费率相对较低。由于被迫指数债基的投资政策相对简便，仅需要笔据主见指数进行如期治愈，因而这类家具的处理费率、托管费率相较主动型基金更低。
总体上，被迫指数债基比拟稳妥对债券风险收益特征有一定通晓，同期但愿投资政策昭彰明确且相对固定的投资者。
03如何挑选被迫指数债基
要是您属于上述投资者，但愿遴荐一款合适的被迫指数债基，那么该如何挑选呢？咱们也为大众转头了以下几点小妙招：
一看追踪的指数类型与久期。对债券基金而言，其握仓的债券类型和久期很猛过程上决定了家具的功绩进展，而被迫指数债基的这些信息早已体刻下家具称呼上，以长城中债3-5年国开债A为例，其中“3-5年”指久期，“国开债”则代表指数类型。一般来说，债券的久期越长，对利率变化越明锐，收益弹性也有望越大，虽然也面对着更大的风险和波动。
二看追踪罪恶。追踪罪恶，是评判指数型基金的遑急方针，侧面反应了基金司理的处理技巧。一般情况下，追踪罪恶越小，确认基金司理复制指数的技巧越强。咱们可以在债基的基金如期讲明中温煦两项不太常用的方针——“基金份额净值增长率表率差”与“功绩比拟基准收益率表率差”，这两项的差值便可以揣测基金净值追踪的拟合过程。
三看历史收益与波动。即便追踪吞并只指数，由于基金司理处理技巧的相反，不同被迫指数债基的功绩也会出现一定相反。因此在遴荐家具时，可以参考这只基金的历史收益与波动情况。
四看基金综合费率。被迫指数债基，尤其是短久期的品种，收益弹性一般会低于含权益的基金。因此在收益空间本就有限的情况下，咱们对基金费率情况更要提防了，可以遴荐一些综合费率相对不太高的家具。
五看投资者组成。机构投资者是被迫指数债基最主要的参与者，其操作会给家具带来较大的影响，比如当机构投资者进行大额赎回时，可能会给家具净值带来较大波动。因此，在其他维度出入不大的情况下，不妨温煦机构投资者握仓占比相对更低的家具，握有体验约略更好。
西西裸体艺术总的来说，被迫指数债基具有风险溜达、政策踏实、费率较低等上风，比拟稳妥对债券风险收益特征有一定通晓，同期有明确投资需求的投资者。咱们在遴荐被迫指数债基时，可重心温煦其追踪指数的类型与久期、指数追踪罪恶、历史收益与波动、综合费率、机构投资者握仓比例等信息。
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